Tuohex Capital valmistelee seuraavan retail-kiinteistöihin sijoittavan kiinteistörahaston perustamista vuonna 2026.
Historiallinen sijoituskohteiden pipeline
Tuohex Capitalilla on erinomainen pipeline sijoituskohteita retail-rahastoon. Tuohex Capital on käynyt läpi retail-segmentin uudishankkeita n. 1,5 miljardin euron edestä ja valikoinut niistä n. 200 miljoonan euron edestä sijoituskohteita, jotka muodostaisivat lyhyessä ajassa erinomaisen hajautetun kiinteistöportfolion.
Koronapandemian jälkeen retail-kohteita on toteutettu Suomeen vuosittain vähemmän kuin käyttäjät olisivat tarvinneet johtuen likviditeetin puutteesta markkinoilla. Vuokralaisten liiketilojen kysyntä uusille kauppapaikoille on terveellä pohjalla, vaikka talouskasvu Suomessa edelleen laahaakin.
Ostajan markkinat
Ulkomaalainen pääoma on jo aktivoitunut kiinteistömarkkinoilla, mutta ostajien vähyydestä ja osan myyjien myyntipaineista johtuen ostajat ovat edelleen varsin opportunistisia. Sijoittajilla, joilla on likviditeettiä ja osaamista sijoittaa uudishankkeisiin, on tällä hetkellä valinnan mahdollisuus.
Tuohex Capital odottaa kotimaisen pääoman lisääntymisellä ja markkinoiden elpymisellä olevan positiivinen vaikutus retail-kiinteistöjen arvonkehitykseen tulevina vuosina. Tuohex Capitalin sijoitusstrategia ei kuitenkaan nojaa sijoituskohteiden hankintahetken opportunismiin, vaan Tuohex Capital pyrkii rakentamaan eri markkinatilanteet kestävän portfolion ja hyödyntämään myyntihetken markkinatilanteen.
Historiallinen Hetki on nyt
Markkinatilanne on ideaali Tuohex Capitalin toiminnalle. Tuohex Capitalilla on todistettu osaaminen rakentaa sijoitusstrategia, joka vastaa tulevaisuuden kiinteistösijoittajien tarpeisiin ja toiveisiin.
Tuohex Capital pyrkii hyödyntämään todistetun osaamisensa sijoitusstrategian rakentamisesta ja sen mukaisten sijoituskohteiden löytämisestä.
Tuohex Capital uskoo suunnitteilla olevan retail-kiinteistöjen kiinteistöportfolion olevan erittäin haluttu ostokohde markkinoiden tilanteen normalisoituessa, jolloin Tuohex Capital voi tarjota markkinoille hajautettua kassavirtapositiivista kiinteistöportfoliota, joka koostuu retail-kiinteistöistä pitkillä vuokrasopimuksilla ja alansa johtavilla vuokralaisilla.
Retail-kiinteistöjen osalta Historiallinen Hetki on käsillä nyt. Tuohex Capital uskoo, että käsillä on mahdollisuus toistaa 2010-luvun menestys.
Markkinoiden riskiprofiili muuttuu
Suomessa kiinteistömarkkinat eriytyvät monella tavalla. Tuohex Capital uskoo eri kiinteistösegmenttien kehittyvän eri tahtiin ja jopa eri suuntaan. Myös kiinteistösegmenttien sisällä osamarkkinat tulevat kehittymään eri tahtiin. Kiinteistöjen ympäristöystävällisyys, sijainti ja monet muut ominaisuudet vaikuttavat kiinteistöjen tuleviin arvoihin eri tavalla kuin aiemmin.
Viime aikaiset kaupan alan konkurssit kuvaavat myös lisääntynyttä riskiä kaupan alalla, mutta myös kasvavia eroja niin kaupan alan segmenttien välillä kuin toimijoiden välillä. Myös kaupan alalla markkinatuntemus tulee jatkossa korostumaan kiinteistösijoittamisen riskienhalinnassa.
Tämän hetkinen markkinatilanne voi tarjota mahdollisuuksia hyvin edullisiin sijoituskohteiden hankintoihin. Tuohex Capital kuitenkin nojaa pitkän tähtäimen sijoitusstrategiaan, joka ei ole ostohetken opportunismin varassa.
Aikataulu
Tuohex Capitalilla on tiedossa sijoitusstrategian mukainen sijoituskohteiden pipeline. Tuohex Capitalin tavoitteena on käynnistää uusi retail-kiinteistöjen rahasto ja tehdä ensimmäiset sijoituspäätökset vuonna 2026 – toivon mukaan jo ennen kesää 2026.
Yhden rahaston sijaan kolme uutta rahastoa
Tuohex Capital on valmistellut seuraavan Tuohex II -kiinteistörahaston perustamista. Rahastoon on ollut tarkoitus rakentaa kolme alaportfoliota; retail-kiinteistöjen portfolio, logistiikkakiinteistöjen portfolio ja yhteiskuntakiinteistöjen portfolio.
Suurimmilta sijoittajilta saadun palautteen ja markkina-analyysin perusteella Tuohex Capital Oy valmistelee erillisen rahaston perustamista kullekin kiinteistösegmentille.
Erillisillä rahastoilla Tuohex Capital voi tarjota sijoittajille parempaa läpinäkyvyyttä sekä mahdollisuuden päättää itse allokaatiopainotuksista kiinteistösegmenttien välillä.
Tuohex Capital uskoo strategisen muutoksen myös nopeuttavan uusien rahastojen käynnistymistä nykyisessä markkinatilanteessa, jota edelleen leimaa suomalaisen likviditeetin vähyys ja pääoman kierron hitaus.